Estrategia para crear tu propia cartera permanente a largo plazo con 7 ETFs
Plantilla de excel con una cartera formada por 7 ETFs seleccionados para construir un portfolio a largo plazo | Puedes construir la tuya con los 10 ETFs que compartimos.
La primera publicación de la nueva newsletter de gestión pasiva esta dedicada a la creación de tu propia cartera permanente. Se trata como veremos a continuación de una estrategia a largo plazo, y que no requiere una gestión activa elevada por parte del propietario.
Antes de entrar en detalle, ¿en qué consiste la cartera permanente de inversión?
La cartera permanente de inversión es una estrategia de inversión desarrollada por el economista Harry Browne en su libro "Fail-Safe Investing" (Investment Strategy for Volatile Times). Esta estrategia tiene como objetivo principal preservar y hacer crecer el capital a largo plazo con un enfoque en la protección contra la volatilidad del mercado y la inflación. Es una cartera a largo plazo y que no requiere una gestión activa elevada por parte del propietario.
La cartera permanente está diseñada para resistir diferentes condiciones económicas, ya sea periodos de inflación o deflación, recesiones o expansiones económicas. Se compone de cuatro clases de activos principales, que veremos más adelante.
La idea detrás de esta estrategia es que cuando una clase de activos está bajo presión o sufre una pérdida, otra clase puede compensar esas pérdidas o incluso generar ganancias, manteniendo así la estabilidad general de la cartera.
Es esencial tener en cuenta que la cartera permanente no está exenta de riesgos y no garantiza rendimientos positivos en todo momento, pero se ha destacado como una estrategia que busca la diversificación y la estabilidad a lo largo del tiempo.
En la publicación exclusiva para suscriptores desvelaremos:
Qué 4 clases de activos componen la cartera
Explicamos que es un ETF (Exchange Traded Funds) o fondo cotizado en bolsa, por si quedaba alguna duda sobre el activo.
Y lo mejor:
Compartiremos una lista seleccionada de 10 ETFs para que puedas construir tu propia cartera permanente con garantías.
Construiremos una cartera tipo de 10.000€ con 7 de los 10 ETFs seleccionados, para que la puedas tener como ejemplo.
Además, te daremos acceso a una plantilla excel con la cartera permanente tipo con los 7 ETFs seleccionados para que la adaptes a tus necesidades. Podéis ver abajo el ejemplo:
Sin más os dejamos con todo el contenido. Espero que os guste y os sirva de ayuda.
La plantilla la compartiremos a continuación de forma exclusiva para suscriptores.
Recuerda que actualmente tenemos un descuento del 30% que finaliza el 3 de octubre
Los cuatro clases de activos principales que componen la cartera son:
Oro: El oro se considera un refugio seguro y puede actuar como una cobertura contra la inflación y la incertidumbre económica.
Bonos a largo plazo: Los bonos a largo plazo tienden a ofrecer rendimientos estables y pueden actuar como una cobertura contra la deflación y las fluctuaciones del mercado de valores.
Acciones: Se invierte en una cartera diversificada de acciones de empresas sólidas y estables, que pueden ofrecer crecimiento a largo plazo y proporcionar una protección contra la inflación.
Efectivo (Cash): La cartera incluye una porción de efectivo o equivalentes de efectivo, lo que proporciona liquidez y flexibilidad para aprovechar oportunidades de inversión o enfrentar situaciones imprevistas. Aquí es donde entraría en cuenta el nivel de gestión activa que quiera realizar el propietario.
¿Qué es un ETF (Exchange Traded Funds) o fondo cotizado en bolsa?
Un ETF, o Exchange Traded Fund (Fondo Cotizado en Bolsa), es un tipo de fondo de inversión que cotiza en bolsa y se negocia como una acción. Los ETFs son una forma popular de inversión que permite a los inversores comprar una cartera diversificada de activos, como acciones, bonos, materias primas o incluso criptomonedas, en una sola transacción.
La estructura de un ETF es similar a la de un fondo de inversión, ya que reúne el dinero de varios inversores para invertir en una variedad de activos subyacentes. Sin embargo, la principal diferencia radica en que los ETFs cotizan en bolsa, lo que significa que se pueden comprar y vender en cualquier momento durante el horario de negociación de la bolsa, al igual que una acción. Esto proporciona una mayor liquidez y flexibilidad a los inversores, ya que pueden comprar o vender sus participaciones a precios de mercado en tiempo real.
Los ETFs ofrecen una serie de ventajas a los inversores, como la diversificación instantánea al invertir en una variedad de activos, costes de administración generalmente más bajos en comparación con los fondos mutuos tradicionales (nosotros os desvelaremos ETF de coste 0€) y transparencia en la composición de la cartera. Además, los ETFs también pueden ser utilizados para estrategias de inversión específicas, como invertir en un sector o industria particular, seguir un índice bursátil o aplicar técnicas de inversión pasiva.
En resumen, los ETFs son instrumentos financieros que permiten a los inversores diversificar sus carteras, operar con facilidad, y seguir una amplia variedad de activos, todo ello a través de una sola inversión que cotiza en bolsa.
10 ETFs para que puedas construir tu cartera permanente
Os hemos seleccionado 3 ETFs por clase de activo y 1 ETF extra, en total 10 ETF. Todos se pueden comprar tanto en Degiro como en Interactive Broker, los dos principales brokers para inversores privados de EEUU y Europa actualmente.
- Activo: Oro
Fuente Investing
El precio del oro ha sido históricamente volátil, influenciado por diversos factores económicos, geopolíticos y de mercado. A lo largo de la historia moderna, el precio del oro ha experimentado períodos de aumento y disminución en función de las condiciones macroeconómicas y las expectativas de los inversores.
A modo de referencia, te proporciono algunos puntos destacados del comportamiento histórico del precio del oro hasta ahora:
En las décadas de 1970 y 1980, el precio del oro experimentó un fuerte aumento debido a la inflación y las crisis económicas en todo el mundo, especialmente durante la crisis del petróleo en 1973 y la crisis de la deuda soberana en la década de 1980.
A partir de la década de 1990 hasta principios de los 2000, el precio del oro disminuyó debido a un período de estabilidad económica y políticas monetarias más estrictas.
A partir de la década de 2000, el precio del oro comenzó a aumentar significativamente nuevamente, impulsado por la incertidumbre financiera global, la crisis financiera de 2008, y las políticas de flexibilización cuantitativa implementadas por muchos bancos centrales.
Es decir, viendo el histórico podemos ver que en periodos de inflación, donde hay más dinero en circulación, donde el dinero vale menos, el valor del oro aumenta.
El volumen de monedas FIAT (euros, dolar, etc) puede crecer de manera exponencial, debido a las políticas monetarias expansivas de los bancos centrales. En cambio, históricamente el crecimiento del oro por motivos técnicos de extracción ha crecido un 2% de media. De ahí que su valor aumente en el momento que el valor de la moneda FIAT se deprecia.
Fuente: Servicio Geológico de EEUU - Libro Patrón Oro
Lista de ETFs para tener exposición al activo oro:
1- Nombre del ETF: iShares Gold Producers UCITS ETF
El fondo pretende replicar la rentabilidad de un índice compuesto por compañías relacionadas con actividades relativas a la exploración y producción de oro.
Ticket - ISIN: IE00B6R52036 (Este es el código o lo que se suele decir la matriculo del activo, poniendo este código en el broker encontrarás el activo)
Broker donde poder comprarlo: Degiro
Exposición a:
Exposición a compañías ampliamente diversificadas con actividades relacionadas con el oro
El iShares Gold Trust (el “Trust”) busca seguir, en términos generales, el movimiento diario del precio del lingote de oro. El objetivo del Trust es que su valor refleje, en un momento dado, el precio del oro que sea propiedad del Trust en dicho momento, menos los gastos y pasivos del Trust. - Respaldado por oro físico Las acciones del Trust están respaldadas por oro, identificado en los libros del custodio como propiedad del Trust y guardado por el custodio en bóvedas en los alrededores de Nueva York, Toronto, Londres y otros lugares. - Accesible Los inversionistas pueden comprar y vender las acciones del Trust mediante una cuenta tradicional de intermediación. Las acciones están listadas y operan en NYSE Arca y están disponibles para ser compradas o vendidas durante toda la sesión bursátil. - Eficiencia en Costo Las acciones del Trust pueden representar una alternativa de inversión en oro eficiente en costo para aquellos inversionistas que no pueden participar de manera directa en el mercado de oro físico. - Transparente El precio, NAV y cantidad de oro del Trust están disponibles diariamente en iShares.com. Cada dos años se llevan a cabo inspecciones a las bóvedas; los certificados de las inspecciones se encuentran en iShares.com.
Ticket - ISIN: GOLDLNPM
Broker donde poder comprarlo: Interactive Broker
Exposición a:
1. Exposición a los movimientos diarios del precio del lingote de oro
2. Acceso cómodo y efectivo en costos al oro físico
3. Use para diversificar su cartera y ayudar a proteger contra la inflación
El iShares Physical Gold ETC solo acepta oro que cumpla con las normas de «buena entrega» de la London Bullion Market Association (LBMA); estas normas exigen que los refinadores cumplan lo establecido en el Programa de Suministro Responsable de la LBMA. iShares continuará trabajando con su depositario de oro para asignar, cuando sea posible, oro refinado después de 2012, que es la fecha en la que se puso en marcha el Programa de Suministro Responsable de la LBMA. A 31 de marzo de 2022, el 100 % de los lingotes de oro son lingotes refinados después de 2012. Para obtener más información sobre la obtención responsable, consulte la Guía de Suministro Responsable de iShares aquí y el sitio web de LBMA: www.LBMA.org.uk/guidance-documents
Ticket - ISIN: IE00B4ND3602
Broker donde poder comprarlo: Degiro y Interactive Broker
Exposición a:
Exposición enfocada al precio del oro al contado
Oro obtenido de forma responsable: El 100 % de los lingotes cumplen los criterios de obtención de oro de forma responsable de la LBMA (a 31 de marzo de 2022)
Los bonos son considerados activos de inversión populares y ampliamente utilizados en los mercados financieros. Un bono es un instrumento de deuda en el que un inversor presta dinero a una entidad, ya sea un gobierno, una empresa o una institución, a cambio de pagos de intereses regulares durante un período de tiempo específico y la devolución del principal al vencimiento.
Existen varias razones por las cuales los bonos son considerados activos de inversión atractivos:
Ingresos estables: Los bonos generalmente pagan intereses periódicos, lo que proporciona a los inversionistas una fuente estable de ingresos. Esta característica es especialmente atractiva para aquellos inversores que buscan generar flujos de efectivo predecibles y protegerse contra la volatilidad del mercado de acciones.
Seguridad relativa: Los bonos emitidos por gobiernos o empresas con sólidos fundamentos financieros se consideran activos relativamente seguros, especialmente en comparación con las acciones, que pueden experimentar mayores fluctuaciones de precios. Los bonos del gobierno, en particular, se consideran inversiones de "refugio seguro" en tiempos de incertidumbre económica. OJO el precio del bono fluctúa en los mercados secundarios, si vendes antes de su vencimiento puedes vender por debajo del precio que compraste.
Diversificación de la cartera: Los bonos ofrecen una forma de diversificación para una cartera de inversiones. Como se comportan de manera diferente a las acciones, pueden ayudar a reducir el riesgo general de la cartera al equilibrar el rendimiento y la volatilidad.
Vencimiento definido: Los bonos tienen una fecha de vencimiento predeterminada en la que el inversor recibirá el monto principal de vuelta. Esto permite una planificación más precisa para objetivos financieros a largo plazo.
Acceso a diferentes sectores y mercados: Los bonos se emiten por gobiernos y empresas de diferentes países y sectores industriales, lo que brinda a los inversores oportunidades para invertir en una amplia variedad de activos de renta fija.
Es importante tener en cuenta que, aunque los bonos se consideran inversiones más seguras en comparación con las acciones, todavía conllevan riesgos. Los cambios en las tasas de interés, la solvencia crediticia del emisor y las condiciones económicas pueden afectar el rendimiento y el valor de los bonos.
Lista de ETFs para tener exposición al activo bonos:
1- Nombre del ETF: iShares € Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF
El Fondo pretende replicar la rentabilidad de un índice compuesto por bonos gubernamentales de la zona euro con una duración objetivo de aproximadamente 20 años y una calificación mínima de AA-.
Ticket - ISIN: IE00BSKRJX20
Broker donde poder comprarlo: Degiro y Interactive Broker
Exposición a:
Exposición de duración enfocada a bonos gubernamentales europeos a largo plazo
3- Nombre del ETF: iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF
El Fondo pretende replicar la rentabilidad de un índice compuesto por bonos gubernamentales denominados en dólares estadounidenses emitidos por el Tesoro estadounidense.
Ticket - ISIN: IE00BFM6TC58
Broker donde poder comprarlo: Degiro y Interactive Broker
Exposición a:
Exposición a bonos del Tesoro estadounidense a largo plazo
Inversión directa en bonos gubernamentales
Exposición a bonos gubernamentales de un solo país
Para nosotros el mejor activo si lo que quieres hacer es una gestión activa de tu cartera. En concreto, para un inversor particular con conocimientos y tiempo, y que este dispuesto a soportar mayor volatilidad a cambio de un mayor retorno (que NO riesgo, el riesgo viene de la calidad del negocio y el precio que pagas por el), la mejor estrategia a largo plazo es en empresas pequeñas, y eso es precisamente lo que hacemos en Quality Value.
No obstante, si no quieres o no tienes tiempo, la mejor forma de tener inversión a renta variable es comprar un ETF que te ofrezcan exposición a mercados e indices con un histórico de crecimiento positivo. NO todos los indices tienen histórico positivo, el ejemplo lo tenemos el IBEX 35 en España, esta no es la gráfica que quieres ver cuando quieres indexarte:
Por ello, os hemos seleccionado 3 que creemos que si te dan una exposición a la renta variable y a indices, que históricamente han tenido un rendimiento positivo, como son EEUU y Global.
Lista de ETFs para tener exposición al activo acciones:
1- Nombre del ETF: iShares Core MSCI World UCITS ETF
El fondo pretende replicar la rentabilidad de un índice compuesto por compañías de países desarrollados.
Ticket - ISIN: IE00B4L5Y983
Broker donde poder comprarlo: Degiro y Interactive Broker
Exposición a:
Exposición diversificada a compañías desarrolladas
Inversión directa en una amplia gama de compañías del mundo desarrollado
El fondo pretende replicar la rentabilidad de un índice compuesto por 100 de las compañías no financieras más grandes cotizadas en el Índice NASDAQ.
Ticket - ISIN: IE00B53SZB19
Broker donde poder comprarlo: Degiro y Interactive Broker
Exposición a:
Exposición enfocada a los valores no financieros más grandes cotizados en el Índice Nasdaq
Inversión directa en compañías de los mayores grupos industriales, como hardware y software, telecomunicaciones, comercio minorista/mayorista y biotecnología
Exposición a compañías internacionales de gran capitalización
Por último, nos gustaría presentaros un ETF sobre el activo Bitcoin, en concreto el ETF que nosotros mismos tenemos en nuestra cartera de gestión activa.
Como ya compartimos en su momento cuando hicimos su compra, creemos que el Bitcoin puede llegar a ser la mejor moneda jamas creada, ya que tiene las características necesarias para serlo.
El concepto de "buen dinero" se refiere a las características y propiedades deseables que un sistema de dinero o una forma de moneda deberían tener para cumplir eficazmente su función como medio de intercambio, unidad de cuenta y reserva de valor. Aquí hay algunas características que suelen asociarse con el buen dinero:
Durabilidad: El dinero debe ser resistente al desgaste y al paso del tiempo, de modo que pueda mantener su valor y forma a lo largo del uso continuado.
Portabilidad: El dinero debe ser fácil de transportar y transferir, permitiendo transacciones sin dificultad y en diferentes ubicaciones.
Divisibilidad: El dinero debe poder dividirse en unidades más pequeñas sin perder su valor, lo que facilita transacciones de diversos montos.
Uniformidad: Cada unidad de dinero debe ser igual en términos de valor y características, lo que facilita su intercambio y reconocimiento.
Aceptabilidad: El dinero debe ser ampliamente aceptado como medio de intercambio por una amplia gama de personas y entidades.
Fungibilidad: Cada unidad de dinero debe ser intercambiable por otra unidad del mismo valor sin importar su historia pasada, es decir, deben ser intercambiables y equivalentes.
No replicable: El dinero debe ser difícil de falsificar o replicar, lo que protege su integridad y valor.
No perecedero: El dinero no debe deteriorarse con el tiempo o perder su valor por razones naturales.
Inmunidad a interferencias políticas: El dinero no debería estar sujeto a manipulaciones políticas excesivas, como la creación excesiva o súbita de nuevas unidades, lo que podría afectar su valor.
Limitado en oferta: Una cantidad excesivamente grande de dinero puede llevar a la inflación, por lo que un buen dinero tiene una oferta limitada o controlada para mantener su valor relativo.
El suministro total de bitcoins está limitado a 21 millones de monedas, lo que significa que no se pueden crear más bitcoins más allá de esta cantidad. Esto se hace para evitar la inflación y mantener el valor relativo del bitcoin con el tiempo.
El oro, gracias a su crecimiento anual medio del 2%, ha sido siempre un refugio ante la inflación provocada por políticas expansivas de dinero por parte de los bancos centrales.
El bitcoin, en este sentido gana al oro, ya que nunca superará los 21 millones de monedas.
An está por ver si el Bitcoin se convertirá en una potencial reserva de valor, características tiene para ello. No obstante, vemos interesante tener un % pequeño de nuestra cartera en este activo.
Nosotros en concreto la estrategia en nuestra cartera de acciones es tener en torno al 0.7-1,5% del peso. Desde que iniciamos posiciones en 2022, solo hemos hecho 2 compras y no hemos realizado más operaciones. Actualmente tiene un peso del 0,7% en nuestra cartera Quality Value.
En un futuro nos gustaría hacer una publicación mucho más extensa analizando los pros y contras de este activo.
Plantilla excel con una cartera permanente tipo formada por 4 ETFs seleccionados
Por último, os queremos compartir un ejemplo de cartera permanente que hemos realizado nosotros, para un patrimonio de 10.000€.
El portfolio esta compuesto por una selección de 7 de los 10 ETFs que hemos visto:
iShares Gold Trust
iShares € Govt Bond 20yr Target Duration UCITS ETF
iShares $ Treasury Bond 20+yr UCITS ETF
iShares Core S&P 500 UCITS ETF USD (Dist)
iShares Core MSCI World UCITS ETF
iShares NASDAQ 100 UCITS ETF
WisdomTree Bitcoin ETN
En relación, al peso de los diferentes ETF es los siguientes:
Esto daría un el siguiente peso por activo:
Oro: 25%
Bonos: 20%
Acciones: 45%
Bitcoin: 5%
Dinero: 5%
Creemos que estos pesos serían acordes para un inversor con una aversión a la riesgo-volatilidad media.
Si quisiéramos bajar la volatilidad de la cartera, podrías quitar la exposición al Bitcoin y al Nasdaq.
En relación a territorios estarías expuesto principalmente a EEUU, y en menor medida a Europa y Global. Y en relación, a la moneda, la mayoría de los ETF se pueden comprar en ambas monedas € o $, pero al tener más exposición a mercados de EEUU hemos querido tener más exposición a € euros.
En relación, al dinero/cash sin invertir siempre en bueno tener un 5-10%. En este caso proponemos un 5%. Lo que nosotros haríamos si nuestra cartera baja un 10%, sería invertir un 2,5% de los 5% que tenemos, y si llegará a bajar 20% o más invertiríamos todo.
Como decíamos, es un ejemplo de una cartera permanente si como inversores tuviéramos €10K y quisiéramos llevar a cabo esta estrategia de inversión pasiva con un nivel de volatilidad medio.
La plantilla la compartiremos a continuación de forma exclusiva para suscriptores.
Recuerda que actualmente tenemos un descuento del 30% que finaliza el 3 de octubre
